新能(néng)源汽车车主(zhǔ)两大难：续航(háng)里(lǐ)程和补能问题(tí)。

　　动力(lì)电池龙头宁(níng)德时代1000公里的麒(qí)麟(lín)电(diàn)池，缓解了(le)新能源汽车车主们对续航里程的焦虑。但(dàn)随之而来的是补能问题。和通过技(jì)术创新进(jìn)步即可解决的续航里程(chéng)问(wèn)题不同的是，摆在新(xīn)能(néng)源汽(qì)车车主(zhǔ)面前的补能方式暂时(shí)只有两(liǎng)种(zhǒng)——要(yào)么换电，要么充(chōng)电。

　　相比(bǐ)起时间较长的充(chōng)电，换电(diàn)无疑是一种好方法。只不过(guò)，支(zhī)持换电(diàn)的汽(qì)车品牌(pái)并不多，又或者说换电仍不算是主流的补能方式。此外，也有新能源汽车车主对换电的电池质量(liàng)有(yǒu)所(suǒ)担忧。现实情况是，大多(duō)数新能(néng)源(yuán)汽车车(chē)主依然会选择充电补能。

　　充电同(tóng)样问题多多，包括价格战、质量不一的(de)充电设施，尚未能(néng)满足(zú)需求的(de)充电桩数量，无(wú)法盈(yíng)利的充电运(yùn)营商等。

　　英大证(zhèng)券研报(bào)显示，2021年(nián)估算中国新能(néng)源汽车(chē)充电电费市场规模约141.3亿(yì)元(yuán)，服务(wù)费市场规(guī)模高达17亿元至34亿元。假设电价不发生巨(jù)大变化，到2025年市(shì)场规模将(jiāng)会扩大(dà)3倍，到2030年(nián)市场规模将(jiāng)会扩大10倍(bèi)，电费+服务市场规模将突破千(qiān)亿元。

　　尽管充电桩行业(yè)乱象反复(fù)出现，但依然无法否认这是一个有着极大潜力(lì)的市场，哪怕(pà)是(shì)处(chù)于(yú)“价格换(huàn)空间”的(de)内(nèi)卷阶段，也吸引着无数玩家(jiā)前(qián)仆后继地进场。在进场的大批(pī)企业中，有一家(jiā)企业正(zhèng)悄(qiāo)然展现出领先(xiān)优势。

　　2022年6月，中国“充(chōng)电服务(wù)第一股(gǔ)”——能链智电在纳斯(sī)达克上市。作为重塑充电服务产业(yè)链的龙头企业，能链智(zhì)电(diàn)在大力拓展充电应(yīng)用场景之余，迅速对行业(yè)进行高(gāo)效整合。

　　4月(yuè)22日(rì)，能链(liàn)智电发布2022年第四季度及全年未经审计财(cái)务报告。财报显示，能(néng)链智电2022年全年总交易额超过27亿(yì)元人民币(bì)（3.916亿美(měi)元），同比(bǐ)增长119％。其中(zhōng)，第四(sì)季度总交(jiāo)易额超过8.4亿(yì)元人(rén)民币（1.218亿美元），同(tóng)比增长94％。

　　根据能链智电预(yù)测数据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿元人民币(bì)至6亿元人(rén)民币，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到(dào)2025年中(zhōng)国传统燃油车保有(yǒu)量将达(dá)峰，而电(diàn)动(dòng)汽车将持(chí)续(xù)增长，并于2036年超过(guò)传(chuán)统(tǒng)燃(rán)油车。这意味着，身(shēn)处充电(diàn)服(fú)务行业的能链智电(diàn)将会迎来广阔(kuò)的(de)发展(zhǎn)空间。

　　优秀(xiù)的业务(wù)前景，同样吸引了(le)资本市(shì)场的高(gāo)度关注。全球资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其官网披露的最新(xīn)持(chí)仓(cāng)数据(jù)显示，景顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码(mǎ)：PBW）重仓持有中国最大(dà)规模的(de)第三方充(chōng)电网(wǎng)络运营(yíng)商(shāng)能链(liàn)智电(diàn)（NAAS.US）股(gǔ)票，占该(gāi)基金ETF持仓组合(hé)的比例高(gāo)达2.69％，位列(liè)持仓(cāng)份(fèn)额第(dì)一。按(àn)披露数据(jù)测算，景顺持仓(cāng)能链(liàn)智电(diàn)市值(zhí)已超2000万美元。

　　新(xīn)能源(yuán)汽车行业发展迅速(sù)，但对于广(guǎng)大(dà)新(xīn)能源车主的(de)充电服(fú)务痛点尚未完全得到解决。这为(wèi)能链智电提供了“逐(zhú)鹿”千(qiān)亿(yì)市场的绝佳机会。谁能有效解决车主(zhǔ)们的痛点，谁(shuí)就能成为充电服务(wù)行(xíng)业中(zhōng)当之无愧的龙头(tóu)。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息化(huà)部、交通(tōng)运(yùn)输部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆(liàng)全面电动(dòng)化先行区(qū)试点(diǎn)工(gōng)作的通知》（下称《通(tōng)知》）。 《通(tōng)知》提到(dào)，建成适(shì)度超前(qián)的充(chōng)换电基础设施(shī)，新增公用(yòng)桩（标准桩）与公共领域(yù)新能车（标准(zhǔn)车）比例力争到(dào)1:1，高速(sù)服务区充电车位占(zhàn)比不低于(yú)小型停(tíng)车位10％。

　　新能(néng)源汽车保有量(liàng)与充(chōng)电桩的比例称为(wèi)“车桩比(bǐ)”，这个指(zhǐ)标通常用来(lái)衡量是否满足新能源汽(qì)车的充(chōng)电(diàn)需(xū)求(qiú)。

　　据(jù)中国充电联盟(méng)数据，2022年公(gōng)共充电桩直流(liú)桩(zhuāng)占比(bǐ)为53.9％；2022年12月较2022年(nián)11月全国(guó)新增6.6万台公共充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)56.7％。截(jié)至2022年12月(yuè)，充电联盟内成员单位总计(jì)上(shàng)报公共充电桩179.7万台(tái)，月均新增公共充电桩约(yuē)5.4万台。

　　有券商机构对(duì)需求(qiú)进(jìn)行预测，假设(shè)新增桩需求(qiú)有70％为直流(liú)桩、30％为交流桩(zhuāng)，直流桩按平均(jūn)60kw、3万元/个，交流桩(zhuāng)按7kw、0.35万元(yuán)/个，总需求(qiú)约(yuē)455亿元左右。

　　国(guó)泰君安研报(bào)观点认为，充电桩是支撑新能源(yuán)汽车市场(chǎng)健(jiàn)康快速发展的重(zhòng)要基(jī)础(chǔ)设施(shī)建设(shè)之一，未来将加速(sù)完(wán)成(chéng)向(xiàng)高功率快(kuài)充(chōng)的方向技术升(shēng)级，并加速完成车桩比1:1的目(mù)标，从而(ér)带动新能源汽车(chē)渗(shèn)透率(lǜ)进(jìn)一步提高。

　　艾媒咨询2020年曾估(gū)算，未来5年(nián)内，中国公共充(chōng)电桩投资建设规模的(de)同比增长率将不(bù)低于30％，到2025年，投资建设规模将达到(dào)187.6亿(yì)元。但(dàn)随着中国(guó)新能源汽(qì)车市(shì)场不断超预期发(fā)展，艾媒(méi)咨询的估算已略显保守。有机构(gòu)预测，假设2025年车桩(zhuāng)比依然在2:1附近、直(zhí)流充电桩比例在(zài)45％－60％，那(nà)么2020年至(zhì)2025年中国国内充(chōng)电桩(zhuāng)市场规模将超过(guò)1000亿元。

　　中国正、异、新，正异新的区分新能源汽车(chē)市场(chǎng)的高速增长，对充电(diàn)桩行业产生了巨(jù)大的推动作用。

　　2022年，新能源汽车市场(chǎng)出(chū)现(xiàn)爆(bào)发式增长，产量和销量分别为705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同比分别(bié)增(zēng)长(zhǎng)96.9％和93.4％，接(jiē)近翻倍。新能源汽车渗透(tòu)率(lǜ)更(gèng)是(shì)一举(jǔ)推(tuī)高至25.6％。截(jié)至2022年(nián)底，中(zhōng)国(guó)新能源汽(qì)车保有量(liàng)达到1310万辆，同比增长67.13％，中国新(xīn)能源(yuán)乘用车(chē)占全球市(shì)场份额已达63％。

　　乘联会秘书长崔东树认为，新能源(yuán)汽(qì)车渗透率仍会(huì)快速提升，预计(jì)2023年(nián)总体狭义乘(chéng)用(yòng)车销(xiāo)量约为2350万(wàn)辆，其(qí)中新能源(yuán)乘(chéng)用车销量有望达850万辆，渗透率为36％，同比增速超30％。

　　中(zhōng)汽(qì)协副总工程师许海东对新能源汽(qì)车市场则更为看好。据其预计，2023年乘用车总销量约为(wèi)2380万辆，同比增长1.3％；商用(yòng)车总销(xiāo)量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市场全年销量有望超过900万辆，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)35％。

　　新(xīn)能源(yuán)汽车数量持续(xù)上升，对(duì)应的是补(bǔ)能需(xū)求的持(chí)续扩大，所需要的充电桩数量更是庞(páng)大，充电(diàn)桩市场(chǎng)空间(jiān)潜力十足。

　　数据显示(shì)，2022年中(zhōng)国充电基础设(shè)施数量达到521.0万(wàn)台，同比增长99.1％。其(qí)中，公共充电基(jī)础设施增(zēng)长约65万台，同比(bǐ)增长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万台（含直流(liú)充电桩76.1万台、交流(liú)充电(diàn)桩103.6万台）。2022年，公共充电站(zhàn)增量为(wèi)3.7万座，保有量为11.1万座。

　　机构预估数据显示(shì)，预计2023年将(jiāng)新(xīn)增公共充电桩97.5万(wàn)台（含(hán)直(zhí)流充电桩41.0万台(tái)、交流充(chōng)电桩(zhuāng)56.5万台）；公共(gòng)充电桩保(bǎo)有量达到277.2万台（含直流充电桩(zhuāng)117.1万台、交流充(chōng)电桩160.1万台）；公共(gòng)充电站增量约为(wèi)6万座，公(gōng)共充(chōng)电(diàn)站保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能(néng)源汽车技术进步的重(zhòng)要发展方向。天(tiān)风证(zhèng)券研报(bào)指出，除了在自家停车位等可以长时间(jiān)停放(fàng)的场景下(xià)，在(zài)短(duǎn)时停靠(kào)的公共(gòng)场景电(diàn)动(dòng)车均有快(kuài)速补能(néng)的需求，更(gèng)高比(bǐ)例的(de)快充桩满足消费(fèi)者的(de)客观需要(yào)。

　　据了解，目前(qián)各国政策从(cóng)顶层(céng)设计(jì)积极(jí)推(tuī)动快充技术发(fā)展，未(wèi)来快充桩占(zhàn)比有望逐(zhú)步提高。高压快(kuài)充技术(shù)是当前车(chē)企实现快充的主流选择(zé)，800V高压平台(tái)车型将于2023年陆(lù)续上市。

　　然而，公共充电桩的分散化趋势却拖慢了新(xīn)能源汽车的发展速(sù)度。

　　东莞证券研报显示(shì)，充电桩设备(bèi)行业的技术门槛相对较低，产品(pǐn)标准化程度较高，目前国内充电桩设备生(shēng)产(chǎn)领域的相关公司(sī)数量超过300家，供应(yīng)商(shāng)数量(liàng)多，使得大(dà)量新玩家(jiā)可(kě)以(yǐ)轻松进入(rù)充电桩行业。

　　由于充换电(diàn)基础设施依赖土地和资(zī)本，因此本地化和(hé)分散化(huà)是趋(qū)势。

　　据(jù)了解，各地的城(chéng)投、国投、环(huán)投、商业地产等(děng)资产(chǎn)持(chí)有方，如酒店集团、民宿企(qǐ)业等都(dōu)会积极参与(yǔ)到充电市场(chǎng)中。近两年(nián)，中国充电市场(chǎng)已经(jīng)呈(chéng)现(xiàn)出(chū)分散化的趋势，充电(diàn)运(yùn)营(yíng)商CR5（前(qián)5大企业市占(zhàn)率）从(cóng)2018的87％降到了(le)2022的69.8％，未来(lái)SME（中小型运营商）预计占比将(jiāng)会超过60％。

　　与此同时，分散化趋势正进(jìn)一步(bù)削弱新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)的消费体(tǐ)验(yàn)。据悉，找桩难、排队时间长、充(chōng)电时(shí)间长、下载多个APP等都是每一位新能源汽车车主需要(yào)面对(duì)的“麻烦”。

　　有分析人(rén)士指(zhǐ)出，从行业发展角度看，公共充电(diàn)基础(chǔ)设施网络建设呈结构性供给不(bù)足(zú)；不同充电(diàn)运(yùn)营商充电(diàn)网络间形成信息孤岛；充电设施利用(yòng)率低、盈利模(mó)式单一；缺乏(fá)充电(diàn)场站运(yùn)营管理(lǐ)等(děng)。庞大(dà)而分(fēn)散的运营商需要标准统一(yī)的行(xíng)业规(guī)范和服务(wù)。

　　中金公司研报曾(céng)点明充电运(yùn)营(yíng)商供应格局分散的原因。“我们认为，根本原因在于运营商自建桩受限于资金压力和土地资源，建桩主力由此前的运营商转(zhuǎn)变(biàn)为地方国(guó)企(qǐ)、小工商业等掌握(wò)土地资源的第三方(fāng)建设，由(yóu)此具备当地区位(wèi)优势、以蔚景云、深圳车电网为代表(biǎo)的二(èr)线(xiàn)及新增运营商迅速获(huò)得市(shì)场份(fèn)额。展望未来，我们认为充电桩场址资(zī)源(yuán)具(jù)备(bèi)稀缺性(xìng)，拥有(yǒu)本地优质土地资源(yuán)的地方(fāng)国企、小(xiǎo)工商业有望(wàng)维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化(huà)趋势亦体现在城乡供应格局的巨大差异。中国汽车流通协会(huì)有形(xíng)汽车市场分(fēn)会常务(wù)副理事长苏晖曾公开(kāi)表示(shì)，新能源汽车下(xià)乡目(mù)前更多停留在口头阶段(duàn)，事实上(shàng)做的远远不够，应当(dāng)给予高度重视(shì)，同样充电市场(chǎng)应先一(yī)步布局。

　　如何破局(jú)？

　　如今，新能源汽车与充电桩已(yǐ)落入了“先(xiān)有鸡还是先(xiān)有(yǒu)蛋”的(de)困局。值得注(zhù)意的是，随着(zhe)各(gè)大新能源(yuán)汽车品牌逐渐下沉至三四线城市，新能(néng)源汽车渗透率的进一步(bù)提高，充电桩(zhuāng)分(fēn)散化所带(dài)来的问题也将逐渐逼近爆发(fā)节(jié)点。

　　充电桩服务整合已(yǐ)刻不容缓，而(ér)拥有充电服务(wù)全包模式的企业将会(huì)在这(zhè)场(chǎng)赛跑中占(zhàn)据(jù)领(lǐng)先优势。

　　据中金公司(sī)研报，充电(diàn)服务全包模(mó)式是充电服(fú)务商针对无业(yè)内经验、但(dàn)掌握土(tǔ)地资金资源、急(jí)需进行充电桩建设的目标群体提出的一站式(shì)解决(jué)方(fāng)案，目(mù)标(biāo)客户包含地(dì)方国企(qǐ)、地方(fāng)小工商业业主(zhǔ)及目的地小区(qū)/民宿业主等。充电服务商(shāng)凭(píng)借业内(nèi)积累(lèi)经验和资源，向目标客户提供选址、EPC建站及后续运营(yíng)运维的三位一体综(zōng)合服务，分(fēn)别获(huò)得对应服务收入、充(chōng)电桩等(děng)设备销售收入及后续运营运维服(fú)务(wù)费分成。

　　充电服务全包模(mó)式(shì)有效解决充(chōng)电(diàn)运营商“盈利难(nán)”的(de)问题，同时可对接充电(diàn)桩制造商和需要充(chōng)电服务的新能源汽车车(chē)主(zhǔ)，从(cóng)而改善整个(gè)产(chǎn)业链的盈利(lì)状况和消费体验。能提供全包模式的企业不多，第三方充电服(fú)务商能链智电正是其中的(de)龙头(tóu)。

　　2023年1月，能链智(zhì)电(diàn)与国内领先的储能系统(tǒng)集成商与统服务商(shāng)海博思创成立合(hé)资公司(sī)——能(néng)链海博，发挥双方各(gè)自在用(yòng)户、产品、技(jì)术和(hé)运营、场景等(děng)方面(miàn)的优势，布局多元化(huà)储能解决(jué)方案，助力(lì)“双碳”目标。

　　据了解，能链海博聚焦用户侧储能，拉动电源侧、电网侧储能(néng)，逐步落地“光储充检服(fú)”一体化充电站，有效解决充电基础设施电力增容扩容、快速安(ān)全充电(diàn)、电池健康检测(cè)等(děng)问题，为(wèi)新能源汽车(chē)车(chē)主带来智能、高(gāo)效、安(ān)全的充电新体验。

　　“光储充检服(fú)”一体化(huà)充电站，实(shí)际上(shàng)便是储能(néng)电站(zhàn)叠(dié)加(jiā)智能检查及(jí)车主服务。储能电站的原理类似(shì)于“充电宝(bǎo)”，在低谷用电时，通过电网(wǎng)或光伏装置等方式“充(chōng)电”并储存(cún)，在高峰用电时释放储(chǔ)存电(diàn)量。与此(cǐ)同时，电站还可以(yǐ)参与市场交易，在空闲时(shí)段可利用电量进行盈利。这样一来，既可以保(bǎo)障电力系统稳定，又能够拓展(zhǎn)充电站盈利(lì)来源，从而推动充电站市场(chǎng)发展。

　　除传统的充电站建设(shè)外(wài)，能链智电(diàn)还(hái)与住(zhù)宿(sù)产业互(hù)联网平台订单来(lái)了成立(lì)合资公司——智电来(lái)了。随着(zhe)2023年经(jīng)济复苏(sū)，出行需求逐渐提升，乐趣多多(duō)的自(zì)驾游更是成(chéng)为民众出(chū)行(xíng)的正、异、新，正异新的区分首选(xuǎn)项。

　　智电来(lái)了将(jiāng)以民宿为核心场景，从充(chōng)电桩选址、设备采购、EPC工程到(dào)运营管理、保养维修(xiū)等(děng)在内的(de)一站式服务，并(bìng)联合(hé)战(zhàn)略合作(zuò)伙伴快电，为新能源车(chē)主提供一键找好桩(zhuāng)、一键充电、一(yī)键支付等(děng)便捷服务，满足新能源车(chē)主在旅游目的地(dì)就近(jìn)充电、随停(tíng)随(suí)充的需求(qiú)。

　　此外(wài)，能链智(zhì)电还推出充电机器人(rén)，可以为新能源汽(qì)车提供(gōng)“随用(yòng)随充”的(de)全自(zì)动(dòng)充电服务(wù)。只不(bù)过，通过充电机器人进行自动补(bǔ)能的解决方案(àn)，仍为时(shí)尚早(zǎo)。相比起这种需(xū)要结(jié)合新技术(shù)的解决(jué)方案，充(chōng)电站依然是充电服务商主要攻略的战场。

　　能链智电将传(chuán)统行业(yè)做法与新兴技术手段(duàn)相结合，不仅推(tuī)动行业新(xīn)生态建设，助力交(jiāo)通(tōng)能源绿色发展，同时也实现自(zì)身业绩持续增长。财报(bào)显示，2022年能链智电(diàn)实现净收入9280万(wàn)元(yuán)人民(mín)币(bì)，同比激增177％；第四季(jì)度净收入(rù)为2950万元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能(néng)链智电的服务模式较好地满(mǎn)足车主(zhǔ)需求(qiú)，2022年订单(dān)量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电量达到27.53亿度，同比增长116％。当(dāng)前(qián)，能链智电(diàn)已(yǐ)连接服务(wù)充电运营商1581家(jiā)、5.5万座(zuò)充电站(zhàn)和51.5万(wàn)把充电枪。

　　身处全(quán)球最大的(de)新能源市(shì)场，能链智电(diàn)业务发展(zhǎn)潜(qián)力充满想象空间。能链(liàn)智电创始人、CEO王阳表示：“我们希望依托(tuō)独一无(wú)二(èr)的商业模式和行(xíng)业卡位，抓住能(néng)源(yuán)变革(gé)的(de)历史(shǐ)性机遇，与(yǔ)合作伙伴共同推动交通碳(tàn)减排(pái)，助力双碳目标(biāo)实现。”

　　同时，据能链智电总裁兼CFO吴雪(xuě)庐(lú)透露，能链智电已分别在新加坡和阿姆斯特(tè)丹设(shè)立(lì)亚太和欧(ōu)洲总部。在(zài)新业(yè)务(wù)进展方(fāng)面，能链智电预计在(zài)2023年中(zhōng)期推出虚(xū)拟电厂平台，帮助充电站参与电力(lì)交易市场，并为更广(guǎng)泛的电网(wǎng)提供削峰填谷等各(gè)种(zhǒng)支持(chí)服务，助力新能源行业建立现代能源系统(tǒng)。

　　整体上(shàng)，新能源汽车市场高速发(fā)展，已(yǐ)成(chéng)为市场共识：续(xù)航(háng)里程(chéng)和补能(néng)问(wèn)题仍将是一段时间内新能源(yuán)汽车正、异、新，正异新的区分渗透过(guò)程中的两(liǎng)大难。但(dàn)随着第三(sān)方(fāng)充电服务商对充(chōng)电服务行业进行整合以及(jí)新应用场景的拓展，补能场景中的充(chōng)电问题亦将(jiāng)逐步解决(jué)。

　　这也意味着，在经济复苏的(de)2023年(nián)，充电桩(zhuāng)行业将迎(yíng)来服务整合之年，而新应用场景(jǐng)的开拓也将成为充电服务商市(shì)场份额的胜(shèng)负手。

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