民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(g冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢uó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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