今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效(xiào)的主流选择。铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢未来，基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办(b铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些，铁棍山药和小白嘴山药哪个好吃些呢àn)理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中(zhōng)国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达(dá)不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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