今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间的(de)合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是(shì)基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作(zuò)，通常(cháng)是基四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震(jī)金代销机(jī)构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要(yào)分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务(wù)能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信(四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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