近期(qī)交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两(liǎng)天(tiān)内第二(èr)家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力(lì)度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商(shāng)协会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易(yì)商协(xié)会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公(gōng)司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地(dì)产企业债券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产(chǎn)并购(gòu七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发(fā)布(bù)信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银(yín)行和粤财信(xìn)托(tuō)共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银(yín)行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构存在(zài)债券代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反、清算速(sù)度不同的现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不(bù)严或(huò)流(liú)于(yú)形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)七美德分别对应哪几个天使 七美德分别是谁易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协(xié)会在日常监(jiān)测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具发行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近(jìn)期(qī)在查处四平(píng)市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行(xíng)自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有光大(dà)证券、富国(guó)资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易(yì)商(shāng)协(xié)会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉嫌(xián)违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人(rén)）次，涉(shè)及(jí)35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人(rén)被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了(le)其(qí)他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造(zào)成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责(zé)任意(yì)识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定(dìng)和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提(tí)高(gāo)市(shì)场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易(yì)商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为债券(quàn)市场的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行特别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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